Por el Dr. Remko Van Ekelen, presidente ejecutivo de Amergeris Wealth Management Group AG
Las familias con un patrimonio neto muy elevado de toda América Latina se enfrentan cada vez más a un entorno patrimonial global cada vez más complejo. Desde la planificación sucesoria y la gobernanza hasta las inversiones internacionales, mantener hoy en día la continuidad patrimonial intergeneracional puede requerir estructuras que favorezcan la flexibilidad, la eficiencia en la gobernanza y la resiliencia operativa a largo plazo.
A medida que las oficinas familiares se expanden por diferentes jurisdicciones y clases de activos, muchas de ellas están explorando soluciones modernas de estructuración global que puedan ayudar a simplificar las operaciones, al tiempo que respaldan los objetivos cambiantes de gobernanza e inversión dentro de los marcos legales y normativos aplicables.
El auge de las estructuras celulares globales
Los fondos de inversión globales basados en celdas están cobrando cada vez más importancia para las oficinas familiares que gestionan carteras internacionales diversificadas.
Estructuras como las sociedades de capital variable (VCC), las sociedades de células incorporadas (ICC), las sociedades de células protegidas (PCC) y las sociedades de cartera segregada (SPC) pueden, en función de la jurisdicción y el marco normativo, permitir la aplicación de múltiples estrategias de inversión dentro de una única entidad jurídica, al tiempo que se mantiene la separación entre activos y pasivos.
En determinadas circunstancias, estas estructuras pueden favorecer la eficiencia administrativa, la supervisión de la gobernanza y la flexibilidad operativa de las familias con actividad internacional. La disponibilidad, la idoneidad y el tratamiento jurídico varían según la jurisdicción, por lo que deben evaluarse teniendo en cuenta consideraciones jurídicas, fiscales y normativas específicas.
Las estructuras modernas también deben funcionar en el marco de una gobernanza sólida, la transparencia, el cumplimiento de las normas AML/CFT, la sustancia económica y los marcos de información reglamentaria.
Enfoques modernos de la planificación de la sucesión
La planificación de la sucesión sigue siendo una prioridad fundamental para las oficinas familiares centradas en la continuidad de la gobernanza, la planificación del legado y la gestión intergeneracional del patrimonio.
En algunas jurisdicciones, las fundaciones pueden ofrecer un marco alternativo de gobernanza y sucesión frente a los acuerdos fiduciarios tradicionales. En función del marco jurídico y normativo, las fundaciones pueden contribuir a una mayor claridad en la gobernanza, a una participación familiar estructurada y a la planificación de la continuidad a largo plazo.
A medida que el patrimonio familiar adquiere un carácter cada vez más internacional, los marcos de gobernanza, la supervisión fiduciaria y las cuestiones relacionadas con la transparencia están cobrando mayor importancia a la hora de garantizar una gestión responsable a lo largo de las generaciones.
Estructuras flexibles para «family offices» en constante evolución
No hay dos «family offices» que funcionen de la misma manera. Algunas familias pueden preferir estructuras alojadas que faciliten una entrada más rápida en el mercado y ofrezcan flexibilidad operativa, mientras que otras pueden necesitar plataformas a medida que se adapten a requisitos más complejos en materia de inversión y gobernanza a nivel internacional.
Las vías de estructuración flexibles pueden permitir a las oficinas familiares adaptarse a los cambios en los objetivos operativos, de gobernanza y de inversión, sin dejar de cumplir con las obligaciones legales y normativas aplicables.
La resiliencia operativa, la gestión de la información y la supervisión de la ciberseguridad también se están convirtiendo en aspectos cada vez más importantes para las «family offices» que operan a nivel internacional.
Fomentar la gobernanza y la continuidad a largo plazo
La elección de la jurisdicción también puede contribuir a la estabilidad normativa, la eficiencia operativa y unas garantías adecuadas de confidencialidad dentro de los marcos jurídicos aplicables.
Al combinar instrumentos de inversión modernos, estructuras de gobernanza y una gestión transfronteriza integrada, las «family offices» pueden crear plataformas coordinadas a nivel internacional diseñadas para garantizar la continuidad de la gobernanza, la planificación de la sucesión y la resiliencia operativa a largo plazo.
Para las familias latinoamericanas con presencia internacional, la estructuración estratégica se está convirtiendo cada vez más en un elemento fundamental de la planificación global del legado, la gobernanza y la continuidad.
Ninguna estructura elimina los riesgos legales, normativos, operativos o de inversión, y la idoneidad de cualquier estructura depende de las circunstancias específicas, los objetivos y las consideraciones legales y fiscales aplicables a cada «family office.»
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Aviso legal: Este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y educativos generales y no constituye asesoramiento jurídico, fiscal, normativo, de inversión ni financiero. Es posible que las estructuras, los productos y las soluciones a los que se hace referencia en el presente documento no estén disponibles o no sean adecuados en todas las jurisdicciones, y quedan sujetos a las leyes, normativas y autorizaciones reglamentarias aplicables. Los lectores deben solicitar asesoramiento profesional independiente, basado en sus circunstancias específicas, antes de tomar cualquier decisión en materia de estructuración, inversión o gobernanza.